زمانی که از داده ­های ترکیبی استفاده می­­شود، به منظور تخمین مدل رگرسیون، از یکی از روش‌های مدل داده ­های تلفیقی و یا مدل داده ­های تابلویی (اثرات ثابت یا اثرات تصادفی) باید استفاده کرد. برای تشخیص روش تخمین مناسب باید آزمون­های مختلفی انجام داد. بدین ترتیب، که ابتدا برای گزینش بین مدل داده ­های تلفیقی و اثرات ثابت از آزمون چاو استفاده می‌شود. اگر P-Value به دست آمده کمتر از ۰۵/۰ باشد، اثر ثابت انتخاب می‌شود. همچنین، جهت گزینش بین اثرات ثابت و اثرات تصادفی، از آزمون هاسمن استفاده می‌شود. اگرP-Value به­دست آمده کمتر از ۰۵/۰ باشد اثر تصادفی انتخاب می‌شود (گجراتی، ۱۹۹۵). در این پژوهش نیز به منظور آزمون هر یک از فرضیه‌ها، حسب مورد، یکی از روش‌های تخمین شامل مدل داده ­های تلفیقی، اثرات ثابت یا اثرات تصادفی استفاده شده و مدل رگرسیون تخمین زده شده است.

۳-۶-۲- آزمون ریشه واحد در داده های ترکیبی

به علت غیرایستا[۱۵۵] بودن بیشتر متغیرهای اقتصادی در سطح[۱۵۶]، برآورد الگوهای اقتصادسنجی در سری‌های زمانی به کمک این متغیرها باعث بروز رگرسیون کاذب[۱۵۷] می‌شود. ‌بنابرین‏، در این مطالعه به‌کارگیری متغیرهای اقتصادی در الگوهای اقتصادسنجی به انجام آزمون‌های پایایی منوط شد. اما بحث پایایی و هم‌جمعی متغیرها و آزمون‌های مربوط، در حالتی که از داده های ترکیبی مقطعی- سری زمانی استفاده می‌شود، با حالتی که داده ها به صورت سری‌های زمانی است، تفاوت عمده‌ای دارد. پارامترهای (گشتاورهای) مربوط به متغیرهای هر مدل اعم از مستقل و وابسته باید در طول زمان در یک مدل رگرسیونی از نوع سری زمانی ثابت باشد، که برای تعیین ایستایی (پایایی) متغیرهای مدل از آزمون ریشه واحد[۱۵۸] استفاده می­ شود (عباسی‌نژاد، ۱۳۸۰؛ هریس[۱۵۹]، ۱۹۹۵).

آزمون‌های ریشه واحد داده های ترکیبی که در این پژوهش مورد استفاده قرار گرفته‌اند عبارتند از: آزمون­های لوین[۱۶۰]، لین[۱۶۱] و چو[۱۶۲] (۲۰۰۲)، ایم[۱۶۳]، پسران[۱۶۴] و شین[۱۶۵] (۱۹۹۷)، دیکی فولر تعمیم یافته[۱۶۶] (۱۹۸۱) و فلیپس- پرون[۱۶۷] (۱۹۹۸). چنانچه آزمون‌های ریشه واحد، ناایستا بودن متغیرها را نشان دهد، باید از آزمون‌های هم‌جمعی داده ­های ترکیبی پدرونی[۱۶۸] (۱۹۹۷) و کائو[۱۶۹] (۱۹۹۹) استفاده کرد.

۳-۷- خلاصه فصل

در این فصل، ابتدا فرضیه‌های پژوهش بیان شد. در بخش بعد، متغیرهای پژوهش (کیفیت اقلام تعهدی، تأمین مالی، سرمایه ­گذاری، تغییرات ارزش وثیقه، بازده کل دارایی­ ها، اندازه شرکت در سال قبل، جریان­های نقد ناشی از فعالیت­های عملیاتی تقسیم شده بر کل دارایی­ ها، کیوتوبین سال قبل، عمر شرکت در سال قبل و اهرم مالی در سال قبل) به صورت عملیاتی تعریف شد. در ادامه، جامعه آماری، روش جمع‌ آوری داده ها و روش­های آماری مورد نظر برای تجزیه و تحلیل اطلاعات تشریح شد.

فصل بعد به تجزیه و تحلیل اطلاعات جمع ­آوری شده و تفسیر نتایج حاصل از آن اختصاص دارد.

    1. Collateral Value ↑

    1. Stiglitz ↑

    1. Weiss ↑

    1. Overinvestment ↑

    1. Hope ↑

    1. Thomas ↑

    1. McNichols ↑

    1. Stubben ↑

    1. Francis ↑

    1. Martin ↑

    1. Healy et al. ↑

    1. Leuz ↑

    1. Verrecchia ↑

    1. Biddle ↑

    1. Hilary ↑

    1. Verdi ↑

    1. Frank ↑

    1. Goyal ↑

    1. Modigiliani ↑

    1. Miller ↑

    1. Perfect ↑

    1. Baker ↑

    1. Vrglr ↑

    1. Mayer ↑

    1. Brealey ↑

    1. Chul ↑

    1. Pincus ↑

    1. Parrino ↑

    1. Weisbach ↑

    1. Scott ↑

    1. Bushman ↑

    1. Smith ↑

    1. Wolk et al. ↑

    1. Financial Accounting Standards Board ↑

    1. Foster ↑

    1. Individual Investor Role ↑

    1. Aggregate Market Role ↑

    1. Corporate Governance ↑

    1. Barth ↑

    1. Schipper ↑

    1. Underlying Economics ↑

    1. Ball et al. ↑

    1. Kothari ↑

    1. Conservatism ↑

    1. Pownall ↑

    1. Full Disclosure ↑

    1. Comparability ↑

    1. Hassan et al. ↑

    1. Standard and Poors (S&P) Transparency and Disclosure Index ↑

    1. Frost et al. ↑

    1. Analyst Rankings of Disclosure Quality ↑

    1. Sengupta ↑

    1. Schipper ↑

    1. Vincent ↑

    1. Hope et al. ↑

    1. International Accounting Standards Board ↑

    1. Baiman ↑

    1. Fairfield et al. ↑

    1. Admati ↑

    1. Pleiderer ↑

    1. Easley ↑

    1. O’Hara ↑

    1. Mikhail et al. ↑

    1. Dechow ↑

    1. Dichev ↑

    1. Sloan ↑

    1. Richardson ↑

    1. Healy et al. ↑

    1. Cheng et al. ↑

    1. Warner ↑

    1. Information Frictions ↑

    1. Yoshikawa ↑

    1. Hayashi ↑

    1. Abel ↑

    1. Models of Adverse Selection ↑

    1. Myers ↑

    1. Majluf ↑

    1. Models of Moral Hazard ↑

    1. Berle ↑

    1. Means ↑

    1. Meckling ↑

    1. Lambert et al. ↑

    1. Rationed ↑

    1. Verrecchia ↑

    1. Bharat et al. ↑

    1. Wittenberg-Moerman ↑

    1. Lang ↑

    1. Lundholm ↑

    1. Lee ↑

    1. Masulis ↑

    1. Hilary ↑

    1. Sing ↑

    1. Hamid ↑

    1. Liu et al. ↑

    1. Anderson et al. ↑

    1. Hope et al. ↑

    1. Dedes ↑

    1. Paligorova ↑

    1. Yang ↑

    1. Lin et al. ↑

    1. Valta ↑

موضوعات: بدون موضوع  لینک ثابت


فرم در حال بارگذاری ...